开云电竞华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对金诚信实行推敲并宣布了推敲叙述《矿服交易稳妥延长，矿山资源连续放量》，本叙述对金诚信给出买入评级，现时股价为48.89元。

　　金诚信(603979) 首要见解： 供职+资源双轮驱动，结构海表潜力可期 金诚信历经20余年发达，已从纯真的施工处置交易向矿山创立和采矿运营处置供职、矿山智能摆设造作、矿山科技研发、矿山资源开荒、矿山产物交易流畅的全资产链笼罩。公司以矿服交易为基数稳妥发达，2024上半年营收/归母净利润分手为42.73/6.13亿元，同比分手+30.3%/52.3%。公司切入资源开荒交易，24H1铜精矿及磷矿石出卖孝敬营收8.61亿元，占比约20.16%，2023年终年孝敬营收仅6.26亿元诚信诚信，估计后续跟着矿山投产资源开荒交易连续延长。 修筑一体化矿服才华，海表配合逐渐深化 公司正在境表里接受近40个大型矿山工程创立和采矿运营处置项目，具备江西铜业、金川集团、紫金矿业、艾芬豪矿业、Vedanta等正在内的国表里出名矿业公司行动安谧客户群体。2023年公司矿服收入66.1亿元，同比+25.5%，近五年CAGR为16.6%，绑定优质大客户安谧延长。公司通过国内客户国内矿山延长至国内客户海表矿山以及海表客户，海表矿服收入占比从2019年的40.3%晋升至24H1的67.6%，海表矿山项目希望连续孝敬增量。其它，公司切入矿山呆板摆设造作范畴，坐褥矿山摆设自用+出卖，2023年孝敬收入8286万元，同比+134.33%，24H1竣工收入5345万元，已进步2023年终年收入的64.5%诚信，一体化供职上风明显。 自有资源连续放量，动员盈余延长 公司结构自有资源开荒交易，截至24H1期末，公司保有资源量：铜金属236万吨、银金属179吨、金金属19吨、磷矿石1895万吨。贵州两岔河磷矿30万吨磷矿和Dikulushi铜矿1万吨铜金属年产能安谧坐褥，后续资源增量可观：Lonshi铜矿项目估计2024年闭达产后年产能4万吨，Lonshi边际矿权仍正在实行地勘，增储潜力较大；赞比亚Lubambe铜矿公司2024年6月接受后估计通过技改加快投产；哥伦比亚SanMatias铜金银矿由公司和艾芬豪集团配合开荒，目前正正在等候境遇批复。 投资倡导 公司是国内矿服当先企业，矿服古板主业稳妥延长，自有矿山资源开荒磷矿和铜矿产能开释孝敬功绩弹性，咱们估计公司2024-2026年归母净利润分手为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE分手为19/15/13倍，初次笼罩予以“买入”评级。 危机提示 产能开释不足预期；铜、磷等价值大幅震动；海表谋划危机等。

　　证券之星数据中央依据近三年宣布的研报数据企图，中金公司王政推敲员团队对该股推敲较为深远，近三年预测正确度均值高达88.53%，其预测2024年度归属净利润为盈余15.18亿，依据现价换算的预测PE为19.87。

　　该股近来90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增持评级5家；过去90天内机构方针均价为59.24。华安证券：赐与金诚信买入评级