开云电竞预造菜是指经由预先处分的半造品或者造品菜，按食用体例划可广义分为即食（八宝粥、即食罐头）、即热（速冻汤圆、自热暖锅）、即烹（需加热的半造品菜肴）、即配（免洗免切的净菜）四大类。本讲演聚焦狭义预造菜（不包蕴即食）。

　　预造菜自 2010 年起疾速起色。预造菜由净菜起色而来，最早开始于美国，20 世纪 60年代起预造菜达成贸易化。我国预造菜起色阅历三个功夫，①萌芽期（1987-2009 年），20世纪 90 年代后期，跟着麦当劳、肯德基等疾餐店的进入饮食，国内开端展示净菜配送工场。2000年前后，我国展示预造菜坐蓐企业，对肉禽和水产等原资料实行深加工，慢慢厚实预造菜产物品种。②B 端生历久（2010-2019 年），正在人力本钱上升配景下，餐饮连锁化率加疾与表卖平台设立，B 端预造菜开端加快起色。③C 端加快起色期（2020-至今），疫情催化以及跟着生计节拍加疾，消费者强健认识晋升，叮咚买菜等互联网巨头切入 C 端预造菜赛道，帮推C 端预造菜疾速起色。

　　预造菜行业正处于疾速起色阶段，B 端为苛重墟市，起色趋向或为先 B 后 C。①范围：遵循艾媒商酌数据，2022 年预造菜墟市范围达 4196 亿元，同比增进 21.31%，估计 2022-2025 年复合增速达 29.25%，完全保留疾速增进。②墟市情状：餐饮为预造菜最苛重的运用场景，B 端与 C 端墟市范围比例为 8：2。方今墟市以即烹、即热为主，遵循德勤数据，2021年，即烹、即热占狭义预造菜比重为 47%和 51%。因为我国饮食民俗与日本亲密，且 B 端（连锁化率晋升；高房钱下，餐饮降本增效需求繁荣）与 C 端（老龄化加剧、独身率晋升）驱动成分相像，日本预造菜先 B 端后 C 端的起色趋向或对我国拥有鉴戒道理。

　　预造菜苛重依赖低温保留奇怪度，早期受限于冷冻手艺及冷链运输的高本钱，所以发售半径较幼。跟着速冻手艺的起色，预造菜积聚光阴大幅延伸以及冷链物流保持较疾起色，大幅下降了企业物流配送本钱，预造菜的辐射限度有所扩张，2017-2022 年，食物冷链物流墟市范围、冷藏车保有量、冷库容量 CAGR 别离达 14.03%、22.10%、15.41%。2021 年 12月，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流起色筹划的合照》，提出 2025 岁首步造成跟尾产地销地、掩盖都市乡下及联通国内国际的冷链物流搜集，将进一步扩张预造菜的发售半径，加快产物正在新墟市下浸醉透，帮力预造菜行业疾速增进。

　　受益于预造菜口胃准绳化，造造简单，可能有用管理餐饮业的人力本钱高企、出餐速率较慢的痛点，正在餐饮连锁化率晋升、团餐行业增进与表卖起色配合促进下，激动预造菜行业新起色。

　　预造菜有用下降餐饮业运营本钱，与连锁餐饮业协同起色。当昔人力和房租本钱占较量高且增进幅度大，跟着经济起色及通货膨胀，将来房租和人为本钱或将陆续添加，倒逼餐饮企业优化餐饮供应链。遵循《2023 中国餐饮业年度讲演》数据，2022 年餐饮人力和房租本钱共占营收的 33.3%，人力和房租本钱别离同比增进 4.8%和 3.6%。餐饮企业通过行使预造菜能裁汰关于大厨的依赖和缩减后厨面积，到达降本增效的主意。遵循《2022 年中国连锁餐饮行业讲演》，引入预造菜的餐厅本钱可能俭约达 8 个点，此中人力本钱俭约 6pct。

　　餐饮连锁化率陆续晋升，预造菜运用起色远景可观。连锁餐饮企业正在疾速拓店的流程中，要保障餐品品德一律以及珍视出餐速率，预造菜的特色可能完好适配。基于各连锁餐饮企业拥有分别化的需求，估计便当厨师二次处分的即烹和减免预加工光阴净菜起色较好。连锁化谋划是餐饮品牌起色的必经之途，遵循美团数据，2022 年我国餐饮墟市连锁化率比拟 2018年晋升 7pct 至 19%，方今中国餐饮连锁化率仍远低于美国餐饮连锁化率的 54%，跟着餐饮连锁化率不绝晋升，将帮推即烹和即配起色，预造菜将来起色空间宏伟。

　　团餐疾速浸透，帮力预造菜行业范围端庄增进。团餐苛重担事于校园、构造、企职业单元等大型集团，拥有采购打算性强，采购量大，供餐时段集结的特质，所以对预造菜中的即烹食物需求较大。近些年团餐墟市稳步增进，正在餐饮业中占比不绝晋升，帮推预造菜行业起色，2017-2022 年团餐行业范围 CAGR 为 10.72%，2022 年团餐占餐饮业比例较 2017 年晋升 15.05pct 至 45.10%，同步发动预造菜的消费量添加。

　　表卖浸透率陆续上升，激动预造菜（即热类）新起色。表卖场景着重于出餐速率和操作轻易度两方面，所以催生出即热食物的拾掇包。行使拾掇包后，餐品造造时长可缩短 12 分钟，顾客等候时长裁汰至 28 分钟。遵循艾媒商酌的数据，2022 年正在线%。跟着表卖浸透率陆续提速及表卖企业新增注册量添加，预造菜的降本增效的效力和其弗成替换性尤其显明，激动预造菜行业的良性起色，为预造菜行业的增进奠定根底。

　　家庭机合及生计节拍更正添加关于预造菜的需求，性价比晋升帮力掀开 C 端墟市。近些年，我国度庭人数闪现不绝低落的趋向，2010-2020 年我国户均人数从 3.10 人低落至 2.62人。同时，因生计压力陆续晋升，人均每周办事时长不绝添加，2022 年较 2018 年约莫上升2.5 个幼时至 48.55 幼时，对烹调光阴正在 5-10 分钟内，且比表卖的拾掇包（低端预造菜）更强健的预造菜需求较大。方今 C 端预造菜仍处于早期，逐渐向好吃又不贵（如下降物流本钱等）转型起色，将来 C 端预造菜性价比的晋升，将希望加快 C 端的浸透。

　　2017 年以前，预造菜合联计谋苛重以大食物工业链为主，针对预造菜的相对较少。直到 2022 年 3 月，首个省级预造菜工业计谋出台，《加疾促进广东预造菜工业高质料起色十条程序》，随后各地当局紧跟出台预造菜赞成计谋；2022 年 6 月，中国烹调协会颁布《预造菜集团准绳》，昭彰预造菜界说；2023 年 2 月，预造菜初次写入中心一号文献，是工业走向尤其样板化、准绳化强健起色的首要信号。2024 年 1 月 22 日，国标报送稿出炉，估计最疾半年内有结果，划定禁止增添防腐剂，并央求产物务必冷链运输，将大幅进步行业准初学槛，优先达成工业链一体化起色的企业将充足受益饮食。

　　预造菜工业化趋向显明，头部企业优先获益。一方面，预造菜素质为速冻“食材+复合调味料”，行业前期进初学槛较低，逐鹿格式相对离别，供应端不具备订价才华，企业利润苛重以本钱限度为主。另一方面，相较于守旧速冻食物饮食，预造菜受造于加工丰富度更高、准绳化较低等纰谬，对口胃克复、保鲜度、冷链存储及运输央求较高，宇宙化缔造壁垒较高、浸没本钱较大，“幼”“微”企业难以历久存身；所以，具备资源、本钱及客户上风头部企业希望正在存量及增量的墟市中优先受益。

　　中游预造菜坐蓐企业充足受益行业生长。预造菜工业链上游为农、牧、渔业，供应原资料及实行低级加工；中游为预造菜坐蓐企业，对上游原资料实行深加工；下游渠道分为 BC两头，B 端分为团餐、大 B 餐饮、中幼 B 餐饮和表卖，C 端征求线下（商超、便当店、农贸墟市）、线上（新零售与电商）。受益于预造菜下游需求繁荣，但发售渠道十阔别别，对供应链的央求较高，幼范围企业短期内难以疾速呼应下游的及时及广大的需求，所以，已搭修好高效供应链体例的中游预造菜企业将优先受益行业生长。

　　范围效应逐渐涌现，将来集结度晋升空间较大。因为我国各地域住民的饮食民俗、口胃区别，及思索到预造菜奇怪度央乞降物流本钱，预造菜企业的配送半径有限，预造菜玩家闪现区域化散布，逐鹿格式高度离别。遵循华经工业探索院数据，2020 年 CR10 为 13.6%，比照日本预造菜企业市占率，我国预造菜企业起色潜力较大，遵循中物联食材供应链分会数据，日本预造菜行业 CR5 达 64.04%。目前行业仍处于错位逐鹿阶段，玩家类型较多，主流玩家分为上游原料企业、速冻食物企业、专业预造菜企业、餐饮企业、平台型企业五大类。

　　咱们以为，跟着墟市转换为正面逐鹿，墟市需求将逐渐导向具备范围效应（本钱上风、物流上风等）的企业，将陆续压缩幼范围企业的糊口空间，行业集结度将希望不绝晋升。

　　B 端客户正在采购预造菜的流程中，苛重崇拜产物品德与本钱，正在方今预造菜尚未造成着名品牌的配景下，客户议价才华更强。所以，预造菜坐蓐企业的逐鹿与利润的晋升苛重展现为范围效应饮食。简直旅途为 1）产物起量，通过晋升产能愚弄率达成范围效应；2）宇宙结构产能，下降物流本钱；3）优化原资料采购。

　　1）短期看起量，产物打造为条件，渠道征战为要害。方今预造菜行业以中幼范围企业为主，均匀范围为 1500 万摆布，苛重龙头范围正在 10-20 亿元。产物未起量时，前期浸没本钱较高，方今大片面预造菜企业的利润无法支柱产能征战饮食。以洪湖安井预造菜肴坐蓐项目为例，总投资 10.35 亿元，此中固定资产 5.67 亿元，假设工场、固定资产折旧年限为 20 年和10 年，净残值为 0，每年折旧摊销 8000 万元。而产物打造为起量的条件，渠道征战为要害。

　　安井食物菜肴产物贮藏厚实的情状下，安井幼厨设立的第一年依托原有经销商的渠道达成疾速起量，疾速完工从 0-1 阶段，营收打破 2 亿元。

　　2）中期比产能结构，拥有先发上风的企业逐鹿力强。为确保预造菜的奇怪度与品德，正在坐蓐加工、积聚、运输、发售中都央求正在低温情况中完工。冷链运费的计价成分征求隔绝、重量与车型；方今冷链运输的实惠半径为 500-600 公里，高出该限度后，需求调动大车运输且运费明显晋升。所以，跟着预造菜坐蓐企业的起色，需逐渐正在宇宙首要的发售区域马上设厂，扩张发售半径。而依附资源禀赋优先完工宇宙坐蓐基地结构的企业，逐鹿上风显明，方今的发售半径较区域玩家更大，物流本钱更低，而且对方向墟市的响应速率更疾。

　　3）历久比本钱上风饮食。遵循味知香数据，原资料占预造菜总本钱的 9 成，所以上游原资料供应量的动摇会显明影响预造菜的产能和价钱。2021 年，安井食物收购新宏业和新柳伍之后，安井食物对鱼糜供应的掌控力进一步增强，限度了宇宙 2/3 的淡水鱼糜，本钱上风显明，正在近两年中国鱼糜批发价陆续上行的配景下，安井食物鱼糜采购本钱逐年低落。跟着行业逐鹿愈发激烈，后期范围化坐蓐及新产物墟市拓展将以比拼本钱为主，产能范围效应与供应链协同的策略锻造头部企业正在预造菜界限的重心逐鹿上风。

　　大 B 端进入壁垒高，打入供应链后修筑较深的护城河。大 B 端征求高端旅社和大型连锁餐饮，对预造菜的需求量较大，苛重崇拜供应商归纳任事才华，即产物合必定造、高质、安宁，而且合营中，央求疾速呼应、亲切配合。基于大 B 定造坐蓐幼心、签约流程较长，合营壁垒高，前期从角落品类做起到成为重心供应商寻常需求数年，护城河较深，所以供应商终年平静，新入局者较难打垮现有格式。预造菜厂商进入大 B 端供应链后，合营后寻常可能疾速起量，苛重是依托单个大 B 客户起量后，由此佐证厂商的产物力及供应才华，并以此为背书，以点到面切入其他客户，横向铺量，达成平静增进。以三全切入百胜供应链为例，公司产物体量由 2022 年的 2-3 万万，晋升至 2023 年近 4 万万的范围体量，供应量亲密翻一番。

　　中幼 B 端增速疾，墟市空间宏壮，主流玩家必争之地。中幼 B 为连锁门店正在 100 家及以下的企业，征求离其余中幼餐饮企业、地方区域性连锁餐饮以及乡厨宴席，2023H1 中国餐饮非连锁品牌数比重为 97.82%，中幼 B 盘踞绝对主导。遵循 2023 年中国餐饮供应链白皮书数据，2022 年门店数为 11-100 家和 3-10 家的餐饮店别离同比增进 15%和 40%，而其他范围餐饮门店多半闪现出紧缩趋向。该渠道的订单特质为幼批量、多批次，采购较活络，苛重为准绳化产物，珍视产物性价比，所以渠道粘性较凡是。但同时，更易于预造菜企业切入和起量，开垦的要害正在于经销商拓展、庇护客户以及正在本地造成优秀口碑。

　　团餐切初学槛高，以产物拓团餐公司数目为起色旅途。团餐渠道较为封锁，进初学槛较高，切入途径有两种：1）为团餐公司供应拥有逐鹿上风的适配产物（质价比高/管理现有产物痛点）；2）直接供应给企职业单元，但需求通过竞标或者依赖人脉取得专营权，此中团餐公司采购旅途更优。团餐渠道切入得胜后产物需求平静性较强，但受限于团餐企业范围广博不大（81%为 5 亿以下），以及采购品类离别饮食，单个团餐公司采购范围不大，横向开垦团餐公司数目为苛重晋升范围旅途，而具备范围效益的预造菜企业具备自然的供应上风。

　　完全来看，方今 B 端需求体量较大和缓静性较强，核心合怀。一方面，预造菜充足餍足大 B 和团餐需求，此中大 B 调换重心供应商本钱大，若造成平静合营，护城河较深；团餐供餐时段集结，关于预造菜需求平静。另一方面，中幼 B 餐饮开店率与闭店率均较高，遵循2023 年中国餐饮供应链白皮书数据，2022 年餐饮开店率、闭店率别离为 28.2%和 32.2%，预造菜有用下降餐饮本钱，进步餐饮门店存续周期。

　　（奇特解释：本文源泉于公然原料，摘录实质仅供参考，不组成任何投资发起，如需行使请参阅讲演原文。）

　　电商行业 跨境电商 生鲜电商 乡下电商 实质电商 社交电商 二手电商 O2O 团购 社区团长 装束行业 儿童装束 纺织装束 装束定造 女装 男装 羽绒服 歇闲衣饰 疾时尚 时尚工业 她经济 女性群体 消费者趋向 网购 直播行业 抖音 疾手 疾递行业 食物行业 餐饮 茶饮 新茶饮 饮料 咖啡 预造菜 团餐 歇闲食物 卤成品 轻食代餐 便当食物 速冻食物 进口食物 有机食物 珠宝首饰 黄金行业 钻石返回搜狐，查看更多饮食食物行业陈述：预造菜风靡云涌全景梳理探起色